Минфин предложил рынку три стандартные серии с погашением 12 октября 2011 года, 7 марта 2012 и 26 марта 2014 года, а также специальные облигации, со сроком обращения 5 лет, условиями выпуска которых предусмотрена амортизация, говорит специалист отдела продаж долговых ценных бумаг инвесткомпании Dragon Capital Сергей Фурса.
По его словам, результаты аукциона полностью подтвердили ожидания дальнейшего агрессивного снижения ставок под давлением правительства.
Ставки отсечения при размещении трехлетних облигаций были установлены на уровне 10,45%. Объемы размещения составили 359 млн грн.
Таким образом правительству удалось не только снизить стоимость размещения данных бумаг на 30 б.п. по сравнению с предыдущим размещением, но и пробить психологически важный уровень в 10,5%, что открывает возможность для дальнейшего падения доходности на следующих размещениях.
В более краткосрочной перспективе, считает эксперт, результаты аукциона отразятся на котировках вторичного рынка по среднесрочным ОВГЗ и НДС-облигациям, агрессивные покупки которых ожидаются в ближайшие несколько дней.
Поддерживается данное мнение тем фактом, что общий объем заявок на трехлетние облигации превысил 2 млрд грн, и неудовлетворенными остались 30 заявок на общую сумму порядка 1,6 млрд грн.
Еще более впечатляющие снижение было отмечено по облигациям со сроком обращения 11 месяцев. Тут ставки отсечения были установлены также ниже психологически важного уровня в 8%.
Правительство продало облигации на общую сумму 300 млн грн с доходностью 7,95%. Результативным оказалось размещение 6-месячных облигаций: было продано ОВГЗ на общую сумму 100 млн грн с доходностью 6,5%.
Напомним, что Министерство финансов Украины в январе-феврале 2011 года разместило ОВГЗ на общую сумму 5,837 млрд грн со средневзвешенной доходностью 8,06% годовых