Народилася 27 вересня 1969 року, м. Кривий Ріг, Дніпропетровська область.
Закінчила Київський педагогічний інститут іноземних мов за спеціальністю «Іноземні мови /дві мови» із присвоєнням кваліфікації вчителя іноземних мов (англійської та французької) із відзнакою (1991–1996).
У 1996 році стала переможницею конкурсу на отримання гранту для навчання в США за підтримки фонду Едмунда Маскі та у 1998 одержала кваліфікацію магістра за спеціальністю «Бізнес адміністрування» та спеціалізацією «фінанси» Олд Домініон Університету (штат Вірджинія, США).
1994—1996 — менеджерка з продажу, ТОВ «Гранд 93».
З 2004 — член правління та співзасновник благодійної організації «Інститут місцевого розвитку».
2007—2013 рр. — Комітет з економічних реформ при Президентові України — член робочих груп з питань реформування житлово-комунального господарства, з підвищення енергоефективності в житлових та громадських будівлях, член секції стратегії реформування та розвитку житлово-комунального господарства науково-технічної ради Міністерства з питань житлово-комунального господарства; робочої підгрупи «Реформа житлово-комунального господарства»; робочої групи «Регіональний економічний розвиток».
Член міжвідомчої робочої групи з підготовки пропозицій щодо монетизації житлових субсидій, що було створено Постановою Кабінету Міністрів України від 26 вересня 2018 р. № 776. Член Національної ради з питань створення та забезпечення функціонування об'єднань співвласників багатоквартирних будинків.
29 серпня 2019 року призначена міністром розвитку громад і територій України.
4 лютого 2020 року Олена Бабак була звільнена з посади міністра розвитку громад та територій, Бабак написала заяву за власним бажанням.
З 11 квітня 2012 р. — член науково-консультативної ради при Національній комісії, що здійснює державне регулювання у сфері комунальних послуг.
З 13 березня 2014 р. — член робочої групи з питань реформування житлово-комунального господарства при Міністерстві регіонального розвитку, будівництва та житлово-комунального господарства України.
Старший спеціаліст з питань ціноутворення та фінансового управління в житлово-комунальній сфері та сфері місцевого розвитку.
Відомо, що Альона Бабак була заміжня. У неї є двоє дітей: син Данило і дочка Катерина.
04.02.2020