Народилася 10 грудня 1964 р. в селі Шамраївка Сквирського району Київської област.
У 15 років поїхала вчитися до Києва, закінчила Київське вище музичне училище імені Глієра.
Професійну музичну кар'єру розпочала в 19 років. 1984 року закінчила диригентсько-хорове відділення і факультативно академічного вокалу музичного училища імені Глієра. До 1990 року працювала у Київському державному мюзик-холі у вокальній групі та солісткою.
1990 року здобула перемогу в конкурсі «Нові імена» Держтелерадіо СРСР, а 1993 року — на фестивалі Слов'янський базар. 1994 року визнана кращим музикантом року на фестивалі «Нові зірки старого року». Таїсія Повалій двічі отримала премію «Зірка естради року» (1996, 1998).
1998 року перемогла у загальнонаціональній програмі «Людина року», нагороджена орденом Святого Миколая Чудотворця. 2000 року удостоєна орденів «Слава на вірність Вітчизні» другого ступеня, Святої Ганни четвертого ступеня. Нагороджена орденом Святого Станіслава.
В 1996 році Таїсії Повалій присвоєно звання Заслуженої артистки України, а у 1997 — Народної артистки України.
4 грудня 2010 року Таїсія Повалій стає лауреатом премії «Золотий Грамофон» з піснею «Отпусти», записану дуетом зі Стасом Михайловим.
Повалій була кандидаткою Партії регіонів у жовтні 2012 р. під час парламентських виборів в Україні, зайняла друге місце в партійному списку.
17 вересня 2014 року разом з групою депутатів За мир та стабільність відвідала Держдуму Росії. Головне слідче управління МВС відкрило кримінальне провадження за статтею про посягання на територіальну цілісність України.
Підтримує політику Володимира Путіна і російське вторгнення в Україну.
Після Революції Гідності виїхала з України, мешкає в Москві. Внесена до бази «Миротворець». 2022 року, після повномастштабного вторгнення РФ до України, заявила про підтримку Росії і вивезла з Києва матір до себе в Москву.
2022 року підтримала вторгнення Росії в Україну.
9 травня 2022 року співає на концерті в РФ. У жовтні 2022 року проти Повалій було запроваджено санкції РНБО через підтримку вторгнення Росії в Україну.
У вересні 2023 року виступила в тимчасово окупованому Луганську на концерті до "80-річчя звільнення Луганська від фашистських загарбників", при цьому, радянська армія зайняла Луганськ протягом січня-лютого 1943 року.
У серпні 2023 року отримала російське громадянство.
19 жовтня 2022 року додана до санкційного списку України. Накладені економічні обмеження, позбавлення державних нагород України, інших форм відзначення.
У 18 років одружилася з музикантом Володимиром Івановичем Повалієм, через рік народила сина Дениса. У 1993 р. пара розлучилася.
Зараз одружена з Ігором Ліхутою.
07.10.2023