Новое правительство Венгрии заявило о занижении предыдущим правительством данных по дефициту государственного бюджета, который на самом деле в два раза больше ранее заявленного и на данный момент составляет 7,5% ВВП.
Официальные лица также заявили, что дефолт является одним из вариантом развития событий, что обвалило форинт и взвинтило спрэды на CDS Венгрии. Рынки сковывает страх неизвестности: игроки судорожно разбираются, кто именно держит венгерские государственные облигации и наиболее подвержен суверенному риску. В целом, круг этих поисков сужен европейскими банками, сообщает Astrum Investment Management.
Данные с рынка труда США оказались очень плохими. В мае американская экономика создала 431 тыс. рабочих мест, в то время как консенсус ожиданий рынка находился на уровне 536 тыс. Однако, на частный сектор пришлось всего 41 тыс. новых рабочих мест, что намного ниже рыночных ожиданий в 180 тыс. Более того, реальный показатель существенно ниже официального. Наш анализ показывает, что 411 тыс. работ являются временными государственными работами на перепись населения (и в сентябре их уже не будет), а 31 тыс. приходится на временные работы в частном секторе. Еще 215 тыс. новых рабочих мест - это статистическая поправка в модели рождаемости-смертности (а не реальные новые рабочие места). Все это означает: в мае американская экономика потеряла 226 тыс. постоянных рабочих мест в частном секторе экономики. Очевидно, что ситуация с занятостью в американской экономике не улучшается - в противоречие тому, что думал рынок.
Тревожная ситуация в Венгрии и крайне плохие данные с рынка труда США привели в обвалу евро, курс которого опустился ниже USD/EUR 1,2 впервые с 2006 г. и на момент выпуска данной публикации находится на уровне USD/EUR 1,19. Следующий уровень поддержки для евро находится около USD/EUR 1,16. Мы полагаем, что дальнейшее снижение евро (даже еще до прохождения отметки USD/EUR 1,16) приведет к пробитию индексом S&P 500 поддержки на уровне 1 040 пунктов, после чего индекс устремится к следующему уровню поддержки в 990-1 000 пунктов.
По итогам торгов в пятницу индекс DJIA упал на 3,15% до 9 932 пунктов, индекс S&P 500 обвалился на 3,4% до 1 065 пунктов.
Таким образом, вероятность падения мировых рынков еще на 5-6% резко возросла. Мы подтверждаем рекомендацию снижать риски инвестиционного портфеля и выходить из неликвидных позиций.